Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) faiz kararı öncesinde euroda düşüş yönlü pozisyonlar son on yılın en yüksek düzeyine ulaştı. Fransa’nın kamu borcuna dair endişelerin de etkisiyle euro, TSİ 10.01 itibarıyla yüzde 0,1’in altında bir düşüşle 1,1145 dolardan işlem gördü.
Reuters’ın aktardığı üzere, ABD merkezli bir düzenleyici kurumun haftalık verilerine göre, spekülatörlerin euro üzerindeki net kısa pozisyonlarının toplam değeri 18,89 milyar dolara ulaştı. Bu durum, piyasada euroya yönelik düşüş beklentisinin ne denli güçlü olduğunu gösteriyor.
FRANSA’NIN BORÇ YÜKÜ EUROYU ETKİLİYOR
Bugün açıklanması beklenen ECB kararında faiz oranlarını sabit tutması öngörülüyor. Fransa’daki tahvil piyasasında yaşanan dalgalanmalar ve ECB Başkanı Christine Lagarde’ın geleceğine dair belirsizliklerin ise bu kararı etkilemesi muhtemel.
Fransa’nın yüksek kamu borcunu yönetme kapasitesi ile ilgili kaygılar, ülkenin devlet tahvilleri üzerinde baskı oluşturdu. Bu durum, borç yükü yüksek olan diğer Euro Bölgesi ülkeleri hakkında da endişeleri artırdı. Önceki seansta Fed kararının ardından yüzde 0,3 değer kazanan euro, yılbaşından bu yana dolar karşısında yüzde 5,1 değer kaybetti.
Allspring Global Investments Çoklu Varlık Ekibi Portföy Yöneticisi Rushabh Amin, mevcut zor büyüme ortamında artan stagflasyon risklerine ve mali gerginliklere dikkat çekti. Amin ayrıca piyasa fiyatlamasının gelecek yıl eylül ayına kadar iki buçuktan fazla faiz artışı olabileceğini işaret ettiğini belirtti; bunun ekonomik ve finansal koşullarda gerginlikleri artırabileceği uyarısında bulundu. Yüksek küresel tahvil getirileri ile çevre ve merkez ülkeler arasındaki genişleyen tahvil faiz farklarının da büyümeyi olumsuz yönde etkileyebileceğini ifade etti.
FED FAİZİ 10’A KARŞI 2 OYLA SABİT TUTTU
ABD Merkez Bankası (Fed), politika faizini 10’a karşı 2 oyla değiştirmedi. Banka, borçlanma maliyetlerine ilişkin yeni bir adımı gelecek haftaki ara seçimlerden sonra atmayı planlıyor. Ekonomiye dair değerlendirmesini de yukarı yönlü revize ederek büyümenin artık güçlü bir hızda gerçekleştiğini açıkladı.
Fed Başkanı Kevin Warsh, enflasyonun büyümeyi yavaşlatmadan veya işsizliği artırmadan yüzde 2 hedefine indirilebileceğine inandığını belirtti. Bu açıklama yatırımcıların 2027’de faiz artışı beklentilerini sınırlamasına neden oldu.
New York işlemlerinde iki haftanın en yüksek seviyesinden gerileyen dolar, perşembe günü istikrar kazandı. Doların altı para biriminden oluşan sepet karşısındaki değeri ölçen dolar endeksi 102,18 seviyesinde işlem gördü. Faiz beklentilerine duyarlı iki yıllık ABD tahvilinin getirisi ise Asya piyasalarında yaklaşık 7 baz puan düşerek yüzde 4,6705’e geriledi.
FED’İN TOPLANTI DÜZENİ DEĞİŞİYOR
Warsh, düzenli olarak gerçekleştirilen sekiz politika toplantısından gelecek yıl birinin; 2028’den itibaren ise ikisinin kurumu ilgilendiren önemli meselelerin değerlendirilmesine ayrılacağını duyurdu. Bu toplantılarda para politikası değişiklikleri ele alınmayacak.
TD Securities analistleri yeni düzenin daha güvercin bir görünüm sergilediğini ifade etti. Analistler toplantıların politika kararları yerine stratejiye ayrılmasının ileride daha sert piyasa hareketlerine ve toplantılar arasında daha büyük dalgalanmalara yol açabileceğini belirtti.
YEN İÇİN BOJ KARARI BEKLENİYOR
Piyasalar ayrıca Japonya Merkez Bankası’nın (BoJ) cuma günü tamamlayacağı iki günlük toplantısının sonucunu takip ediyor. Bankanın faizleri sabit tutması beklenirken; dolar/yen paritesi yaklaşık 157,755 seviyesinde yatay seyrediyor.
Döviz stratejisti Carol Kong, BoJ Başkanı Kazuo Ueda’nın toplantı sonrası basın toplantısında sınırlı yönlendirme yapabileceğini belirtti. Kong’a göre piyasalar bankanın temel enflasyon hedef seviyesine ulaştığına dair sinyal vermesini ve aralık ayında faiz artırımı için zemin hazırlamasını umuyor; böyle bir sinyalin gelmemesi yen üzerinde baskı oluşturabilir.